近日万德资本万德资本，在青岛由银河期货举办的“焦煤产业链风险管理交流会”上，行业专家、资深分析师和产业企业代表围绕新形势下焦煤市场的机遇与挑战进行了探讨。与会人员分享了焦煤期货如何利用期货工具进行风险管理和创新业务模式，以便帮助产业链上下游企业更精准地把握市场脉搏万德资本，应对经营风险。
今年以来，国内焦煤供给受多重影响。7月初，国家能源局综合司发布《国家能源局综合司关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》，这对煤矿生产产生一定影响，加上安全、暴雨天气等因素影响，炼焦煤矿产能利用率偏低，复产节奏偏缓。
浙江物产环保能源股份有限公司首席分析师陈逍遥介绍，随着煤矿安全监管完善以及上半年煤价的下跌，煤矿超产情况在减少，不过仍有部分煤矿超产。如果后续对煤矿超产进一步核查并严格处罚，会对煤炭生产产生影响，煤炭供给将面临收缩。中期看，煤炭在核查、安全监管等影响下，供给会有波动，焦煤价格底部有支撑，价格中枢会有提升。但大涨的概率比较小，因为在价格底部反弹后，当前煤矿普遍有利润，煤炭行业“反内卷”的紧迫性并不强：对煤炭的供给不会过于控制，对煤炭产量的调整是动态的，需要考虑煤炭保供。陈逍遥建议，后续可关注煤矿产能、产量等方面的政策及落地执行情况。
今年以来，煤炭价格波动加剧，众多煤焦企业面临挑战。内蒙古某洗煤厂便是其中之一，现货市场价格的持续下跌，让企业库存价值缩水，经营风险上升。
“面对如此困境，该厂经过深入调研和仔细研判，认为市场下行趋势短期内难以逆转。为有效应对风险，企业决定借助焦煤期货进行库存保值套保。在4月初，企业以当时相对高位的期货价格卖出一定数量的焦煤期货合约，与自身库存规模相匹配。进入5月，焦煤现货价格如预期般地继续走低，企业在现货市场的库存遭受亏损，然而，其提前布局的期货空头头寸却实现了可观盈利。”宁波浮沉矿业有限公司总经理杜梦华说。
杜梦华告诉期货日报记者，此次成功的套期保值万德资本，凸显了焦煤期货对煤焦企业的积极作用。它为企业提供了价格风险规避的渠道，让企业在复杂多变的市场环境中得以稳定经营，保障了现金流的正常运转。同时，焦煤期货价格的发现功能，为企业生产经营决策提供了重要参考，助力企业合理安排生产、采购与销售计划，提升了企业在市场中的竞争力与抗风险能力。
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